<p id="7f7hp"><ol id="7f7hp"></ol></p>

    <noframes id="7f7hp">

    <p id="7f7hp"><dl id="7f7hp"></dl></p>

            西南證券-瑞芯微-603893-盈利能力環比改善,AIoT維持高景氣-211027

            查看研報人氣榜
            日期:2021-10-28 11:01:37 研報出處:西南證券
            股票名稱:瑞芯微 股票代碼:603893
            研報欄目:公司調研 高宇洋,王謀  (PDF) 4 頁 722 KB 分享者:luo****ng 推薦評級:買入
            請閱讀并同意免責條款

            【免責條款】

            1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

            2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

            3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

            4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

            研究報告內容
            分享至:      

              事件:公司發布2021年第三季度報告,2021年前三季度公司實現營業收入20.6億元,同比增長67.9%;歸母凈利潤4.1億元,同比增長116.2%。http://www.studymalaysiaguide.com【慧博投研資訊】其中,2021年第三季度實現營業收入6.8億元,同比增長23.1%;歸母凈利潤1.4億元,同比增長49.5%。http://www.studymalaysiaguide.com(慧博投研資訊)

              盈利能力環比改善,研發投入持續加碼。2021年受到AIoT行業需求旺盛影響,公司前三季度實現歸母凈利潤4.1億元,同比增長116.2%,其中Q3單季度歸母凈利潤1.4億元,同比增長49.5%。毛利率方面,2021Q3單季度公司毛利率為42%,較去年同期上升了4.42個百分點。公司對三項費用率管控良好,2021年前三季度公司財務費用率為-1.18%;銷售費用率為2.19%,同比上升0.06pp;管理費用率為3.43%,同比下降了1pp。研發投入方面,公司前三季度研發費用率達到了19.5%,合計投入研發費用4億元,同比增長65.8%。

              下游AIoT需求強勁,智能SoC平臺厚積薄發。根據愛立信公司發布的《EricssonMobility Report》預測,2026年全球物聯網連接數有望達到264億。同時,根據工信部等八部委聯合印發的《物聯網新型基礎設施建設三年行動計劃》,2023年我國物聯網連接數量將突破20億,物聯網行業有望延續高景氣。AIoT的智能家居方面,在2020年疫情高基數影響下,2021H1我國智能家居終端出貨量約為1億臺,同比增長13.7%,依舊維持了兩位數的強勁增長。公司作為智能SoC平臺,面向下游物聯網領域具備豐富的產品線,機器視覺芯片RV11XX與AIoT智能應用處理器RK356X等新品已實現規?;慨a且獲得新用戶訂單。8nm制程的高端旗艦芯片RK3588已完成設計并進行流片,未來有望成為高端AIoT應用場景的主力芯片。

              多元化布局市場,聚集優質客戶群?;谖锫摼W下游細分領域多而復雜的特性,公司積極布局各個細分市場。目前公司在收銀機、智慧商業顯示、工控板等領域,服務大疆、億聯、商米、美團、???、大華、宇視、商湯、研華、聯想等客戶。在消費電子領域,與OPPO、百度、科沃斯、網易、步步高等客戶合作推出智能音箱、智能家電、平板電腦等產品,聚集了優質的客戶群體。

              盈利預測與投資建議。預計2021-2023年歸母凈利潤分別為6億元、8.8億元、12.4億元,對應PE分別為74倍、51倍、36倍,維持“買入”評級。

              風險提示:上游晶圓供給緊缺和漲價風險;行業競爭加劇風險;新產品研發和推廣不及預期風險;匯率波動產生匯兌損失風險。

              

            我要報錯
            點擊瀏覽閱讀報告原文
            數據加工,數據接口
            我要給此報告打分: (帶*號為必填)
            *我要評分:
            暫無評價
            慧博智能策略終端下載
            相關閱讀
            2022-01-28 公司調研 作者:王謀 5 頁 分享者:myn****xf 買入
            2022-01-26 公司調研 作者:王謀 5 頁 分享者:xie****68 買入
            2022-01-25 公司調研 作者:王謀 4 頁 分享者:dort******cib 買入
            2022-01-24 公司調研 作者:王謀 5 頁 分享者:zht****zh 買入
            2022-01-24 公司調研 作者:王謀 4 頁 分享者:ffa_******nan 買入
            關閉
            如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
             將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
            小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
            操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
            *我要評分:

            為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

            您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

            當前終端的在線人數: 89437
            掃一掃,慧博手機終端下載!

            正在加載,請稍候...