<p id="7f7hp"><ol id="7f7hp"></ol></p>

    <noframes id="7f7hp">

    <p id="7f7hp"><dl id="7f7hp"></dl></p>

            東吳證券-昊海生科-688366-取得亨泰光學第一代OK鏡獨家經銷權,實現多層次、全系列透氧率產品線布局-211202

            查看研報人氣榜
            日期:2021-12-02 16:10:28 研報出處:東吳證券
            股票名稱:昊海生科 股票代碼:688366
            研報欄目:公司調研 朱國廣  (PDF) 3 頁 341 KB 分享者:199****29 推薦評級:買入
            請閱讀并同意免責條款

            【免責條款】

            1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

            2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

            3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

            4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

            研究報告內容
            分享至:      

              投資要點

              事件:2021年12月1日,公司發布公告,全資子公司昊海發展將以7000萬元對價,獲得廈門南鵬光學有限公司51%股權,并將取得亨泰光學股份有限公司OK鏡產品“亨泰Hiline”、硬性角膜接觸鏡(RGP)等產品在中國大陸地區的獨家代理經銷權(有效期限至2026年1月)。http://www.studymalaysiaguide.com【慧博投研資訊】

              自研+代理全面布局OK鏡,產品將拓展至4款。http://www.studymalaysiaguide.com(慧博投研資訊)公司于2021年3月取得亨泰光學二代OK鏡產品“邁兒康myOK”、兒童近視管理及控制的光學鏡片“貝視得”于中國大陸地區的獨家經銷權,本次交易后將進一步取得其全部產品于大陸的獨家經銷權。公司通過自主研發與并購整合,將實現OK鏡產品線透氧率最全面的布局,其中:獨家經銷的“邁兒康myOK”透氧率141、“亨泰Hiline”透氧率為85;自主研發的一代OK鏡透氧率125(已于2020年Q3完成臨床入組);二代OK鏡采用透氧率180的材料(已啟動基于該款材料的產品研發工作)。

              借助南鵬光學銷售渠道,實現營銷網絡再升級。南鵬光學專注于OK鏡等視光治療領域,具有成熟的產品市場化能力和完整的銷售渠道網絡,根據公司公告,其負責推廣及銷售的臺灣亨泰OK鏡產品2018年于中國大陸地區的市場占有率達15%。本次交易完成后,公司將對亨泰光學品牌、市場資源及銷售渠道進行全面整合,發揮組合優勢,進一步促進亨泰光學現有產品銷售。未來也將有望助益公司自研視光產品的落地以及商業化推廣,幫助公司快速完善在近視防控領域的產品和銷售布局。

              近視防控需求持續加強,標的公司有望帶來穩健業績貢獻。南鵬光學的收入主要來自代理經銷“亨泰Hiline”OK鏡,2019年/2020年/2021H1,其營業收入分別為1.09億元、1.18億元、6864萬元,凈利潤分別為660萬元、1101萬元、529萬元。以2020年度的營業收入和凈利潤估算,對應此次交易估值的市銷率約1.17倍、市盈率約12.47倍。經公司測算南鵬光學所屬集團2020年度亨泰光學標的產品完整代理經銷業務未經審計凈利潤約人民幣2100萬元,對應此次交易估值市盈率約6.54倍。國民近視防控意識加強,OK鏡需求仍將持續上升,公司預期南鵬光學未來經營業績仍將保持穩定增長,我們預計有望帶來穩健業績貢獻。

              盈利預測與投資評級:由于尚未完成交割,暫不考慮本次交易的影響,維持預計2021-2023年公司歸母凈利潤4.56/6.07/7.76億元,EPS分別為2.59/3.45/4.42元,對應當前股價的PE分別為51X/38X/30X。維持“買入”評級。

              風險提示:交易條件無法達成或交易終止的風險;新產品市場推廣或低于預期;研發進展或不及預期;醫藥行業政策變化等。

              

            我要報錯
            點擊瀏覽閱讀報告原文
            數據加工,數據接口
            我要給此報告打分: (帶*號為必填)
            慧博智能策略終端下載
            相關閱讀
            2021-11-17 公司調研 作者:朱國廣,周新明 3 頁 分享者:wan****lu 買入
            2021-11-05 公司調研 作者:吳勁草,張家璇,朱國廣 3 頁 分享者:jo***f 買入
            2021-11-05 公司調研 作者:朱國廣 3 頁 分享者:pan****07 買入
            關閉
            如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
             將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
            小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
            操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
            *我要評分:

            為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

            您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

            當前終端的在線人數: 79377
            掃一掃,慧博手機終端下載!

            正在加載,請稍候...